As ações de empresas parceiras da OpenAI, como SoftBank e Oracle, tombaram depois de reportagem do Wall Street Journal apontar que a startup de inteligência artificial não conseguiu bater metas de vendas e de novos usuários. A notícia reacendeu o temor de desaceleração nos gastos em tecnologia às vésperas da temporada de balanços.

Em Tóquio, a SoftBank caiu quase 10%. Em Nova York, a CoreWeave recuou 8% e a Oracle perdeu 6,3%. Embora a OpenAI tenha fechado acordos com dezenas de companhias, o mercado costuma mirar um grupo menor de grandes parceiras — como Nvidia, SoftBank, Oracle, Microsoft, CoreWeave e AMD — vistas como “proxies” de investimento na criadora do ChatGPT.

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Ações ligadas à construção de infraestrutura de IA, incluindo fabricantes de equipamentos de energia e de produtos para data centers, também sentiram o baque nesta terça-feira. GE Vernova e Vertiv caíram mais de 5%, enquanto Caterpillar recuou cerca de 2,6%, em meio à dúvida dos investidores sobre a continuidade dos planos de investimentos bilionários em capex das big techs.

A frustração nas metas de vendas e usuários deve “ter impacto em todo o ecossistema de infraestrutura de IA, com a Oracle sendo a mais exposta em termos de risco para suas metas financeiras”, avaliou o analista Anurag Rana, da Bloomberg Intelligence. “Microsoft, Amazon Web Services e CoreWeave também podem sentir algum efeito se a OpenAI decidir reduzir suas necessidades de computação”, completou.

Em nota, um porta-voz da OpenAI afirmou que a empresa está “operando a plena carga” e registrando forte crescimento na demanda de clientes corporativos e no ainda incipiente negócio de publicidade. Segundo ele, a companhia segue vendo a expansão de capacidade computacional como “o grande habilitador” para entregar uma experiência de produto melhor aos clientes.

Oracle e Nvidia não responderam de imediato a pedidos de comentário. Um porta-voz da SoftBank também não retornou a uma solicitação feita fora do horário comercial.

A CoreWeave, por sua vez, disse que a OpenAI é apenas um entre vários parceiros — entre eles Meta, Anthropic, Microsoft e Google. “Continuamos vendo a demanda superar a oferta em todo o ecossistema de IA, especialmente à medida que o uso de inferência escala”, afirmou um porta-voz.

Um cesto de ações de empresas ligadas à OpenAI vem ficando bem atrás de pares nos últimos meses: desde o fim de 2024 até o fechamento de segunda-feira, esse grupo subiu cerca de 75%, contra mais de 300% de alta em um conjunto semelhante de ações atreladas à Alphabet.

Segundo o Wall Street Journal, a OpenAI — antes vista como líder incontestável da corrida da inteligência artificial — ficou abaixo de várias metas mensais de vendas em 2026, enquanto a rival Anthropic ganhou espaço em ferramentas de código e soluções para empresas.

A percepção sobre a liderança tecnológica da OpenAI começou a virar no fim do ano passado, depois que o Gemini, da Alphabet, e o Claude, da Anthropic, receberam ampla aprovação de consumidores e clientes corporativos. Essas novidades de rivais com foco tanto no varejo quanto no mercado empresarial vêm provocando sucessivas ondas de realização em ações consideradas “proxies” da OpenAI.

“O crescimento da OpenAI tem sido fenomenal desde o lançamento do ChatGPT, mas os concorrentes estão avançando pelos dois lados”, disse Anna Macdonald, diretora de estratégia de investimentos da Hargreaves Lansdown.

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