Ce qu’il faut retenir :

• Huawei prévoit 12 milliards de dollars de revenus sur ses puces IA en 2026, en hausse de 60 % par rapport aux 7,5 milliards de 2025.
• Le processeur Ascend 950PR, entré en production de masse en mars, capte l’essentiel des commandes des géants tech chinois, y compris DeepSeek.
• Nvidia n’a toujours livré aucune puce H200 en Chine malgré l’obtention de licences américaines, pris en étau entre les régulateurs de Washington et Pékin.

Huawei s’apprête à devenir le premier fournisseur de puces IA en Chine cette année. Le groupe de Shenzhen table sur 12 milliards de dollars de revenus issus de ses processeurs d’intelligence artificielle, contre 7,5 milliards en 2025, soit une progression d’au moins 60 %. Les commandes affluent de la part des entreprises technologiques chinoises en quête d’alternatives domestiques à Nvidia, le géant américain valorisé 5 100 milliards de dollars mais incapable de livrer ses puces sur le marché chinois.

L’Ascend 950PR, nouveau standard chinois pour l’inférence

La majorité des commandes se concentre sur le processeur Ascend 950PR, entré en production de masse en mars. Huawei positionne cette puce comme la solution de référence pour l’inférence, c’est-à-dire l’étape de calcul où les grands modèles de langage (LLM) génèrent leurs réponses, une opération techniquement moins exigeante que l’entraînement mais appelée à représenter la plus grande source de demande à mesure que les agents IA se généralisent.

DeepSeek a confirmé avoir utilisé le 950PR pour son dernier modèle V4, qui améliore l’efficacité d’inférence à coût réduit. L’entraînement du modèle repose toutefois encore majoritairement sur des puces Nvidia.

Une version améliorée, le 950DT, est prévue pour le quatrième trimestre. Deux nouvelles usines de fabrication dédiées aux besoins de Huawei doivent entrer en service cette année, en complément de la production assurée par SMIC, le principal fondeur chinois.

Nvidia pris en étau réglementaire

La situation de Nvidia en Chine illustre l’impasse créée par les contrôles à l’exportation croisés. Le CEO Jensen Huang avait annoncé en mars l’obtention de licences américaines pour vendre ses puces H200 en Chine. Pourtant, aucune livraison n’a eu lieu. Le blocage est double : Pékin demande aux entreprises chinoises de privilégier les producteurs nationaux et de limiter l’utilisation des puces Nvidia à leurs opérations à l’étranger. Washington exige de son côté que toutes les puces Nvidia commandées par des clients chinois soient utilisées exclusivement en Chine. Résultat : aucun dédouanement n’a été accordé pour les H200.

L’interdiction de vente du H20, la puce bridée que Nvidia commercialisait en Chine pour se conformer aux contrôles américains, remonte à un an. En année fiscale 2025, Nvidia avait encore vendu 17,1 milliards de dollars de puces en Chine, essentiellement des H20. Ce marché s’est depuis effondré.

Huang mesure l’enjeu stratégique. “Le jour où DeepSeek sortira d’abord sur Huawei, ce sera un résultat terrible pour notre pays”, a-t-il déclaré récemment, évoquant un scénario où les modèles d’IA mondiaux seraient optimisés pour du matériel non américain.